Оценка эффективности инвестиционных проектов

Узнай как замшелые убеждения, страхи, стереотипы, и другие"глюки" не дают тебе стать богатым, и самое главное - как можно убрать это дерьмо из головы навсегда. Это нечто, что тебе не расскажет ни один бизнес-гуру (просто потому, что не знает). Нажми тут, чтобы скачать бесплатную книгу.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Несмотря на сравнительную новизну теории, за короткое время она приобрела такую популярность, что сейчас уже сложно найти область инвестирования, в которой бы она не использовалась. Основным принципом подхода Марковица является рандомизация доходностей и рисков инвестиционного портфеля, что позволяет построить математическую модель задачи. В настоящее время задача оптимального инвестирования насчитывает немалое количество формулировок, таких как наличие или отсутствие коротких продаж, то есть возможность брать денежные суммы в долг, ограничения на среднюю доходность или же отсутствие такового, минимизация риска при фиксированной средней доходности и т. Все это свидетельствует об актуальности и значимости проблемы оптимального инвестирования для современного общества и является поводом для более подробного исследования методов ее решения. Очевидно, что в экономике фирмы необходимость решения задачи о распределении денежных средств между активами появляется постоянно.

Ваш -адрес н.

Оценка перспектив инвестирования человеческого капитала сотрудников фирмы Введение к работе Актуальность темы. Современные системы экономических, политических, социальных отношений во всех странах мира пытаются осмыслить суть и роль человека в обществе, в частности в экономической сфере. Об этом свидетельствуют многочисленные возникшие к концу столетия термины, пытающиеся охарактеризовать место и значимость его в этих системах.

Наметились два принципиальных направления в экономической теории. Второе направление в своей основе имеет традиционный принцип максимизации потребления материальных благ, при этом существующие модели либо детализируются, либо, наоборот, идет отказ от детализации моделей и включение в них качественных параметров, имеющих только субъективную оценку.

Предметом исследования являются экономико-математические методы, экономико-математические модели задач оптимизации инвестиционных.

Она отличается от других задач тем, что ее система ограничений является системой уравнений и все переменные неотрицательные. При необходимости перехода от неравенства к уравнению вводятся дополнительные переменные. Неравенство заменяется уравнением и условием неотрицательности дополнительной переменной , а неравенство - уравнением. Дополнительные переменные вводят в целевую функцию с коэффициентом, равным нулю.

Не просри шанс узнать, что на самом деле важно для твоего материального успеха. Нажми тут, чтобы прочитать.

В канонической задаче целевая функция может как минимизироваться, так и максимизироваться. Для того чтобы перейти от нахождения максимума к нахождению минимума или наоборот, достаточно изменить знаки коэффициентов целевой функции. Полученная в результате этого задача и исходная задача имеют одно и тоже оптимальное решение, а значения целевых функций на этом решении отличаются только знаком.

Модельюбудем называть условный образ какого-либо объекта, приближенно воссоздающий этот объект с помощью некоторого языка. Экономико-математическая модель — математическое описание исследуемого экономического процесса или объекта, которое выражает закономерности экономического процесса в абстрактном виде с помощью математических соотношений.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Обзор и анализ современного состояния аналитики оценивания эффективности инвестиционных проектов. Разработка модели оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом налогообложения и инфляции. Реализация предложенных методов и анализ полученных результатов. Инвестирование является ключевым элементом экономического развития в современных условиях хозяйствования.

Неустойчивость мировой экономики на данном этапе усложнила инвестиционный процесс.

Задачи изучения дисциплины «Моделирование инвестиционных процессов» следующие: освоение Экономико-математические методы и модели;.

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью.

Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов? Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор. Какую прибыль будет максимизировать инвестор: Величина сегодняшней ценности зависит от процентной ставки ставки дисконтирования.

Таким образом, ответить на выше поставленный вопрос можно только при наличии информации о доходности альтернативных вложений процентной ставке или ставке дисконтирования. При постановке задачи выбора эффективного по многим показателям инвестиционного проекта ограничимся только реальными инвестициями [4], вкладываемые в замену старых активов или их модернизацию, то есть речь идет о вложении средств в новое оборудование.

Это связано с тем, что производственная компания или любая коммерческая фирма заинтересована в привлечении небольших заемных средств.

Автореферат

Риск проекта и его соотношение с риском реализации всего портфеля В последнее время наблюдается повышенный интерес со стороны инвестиционных менеджеров, плановиков, экономистов, финансистов, математиков, предпринимателей, коммерсантов и оценщиков бизнеса к проблеме практического использования при решении задач в сфере управления производством, финансами, инвестициями методов многокритериальной векторной оптимизации. Стимулирование развития и расширение масштабов использования методов векторной оптимизации было обусловлено требованием практической реализации системного подхода к решению задач в системе инвестиционного планирования, а также необходимостью значительного повышения в итоге экономической эффективности производства и сбыта продукции и усилением конкурентных позиций предприятия на целевом рынке.

Экономическая целесообразность перехода от одноцелевого подхода к многоцелевому подходу обусловлена тем обстоятельством, что получаемые во втором случае результаты внедрения решений инвестиционных задач в практическую деятельность предприятий являются экономически более предпочтительными. Многоцелевой подход к решению инвестиционных, коммерческих, экономических, финансовых, плановых и управленческих задач отличается не только количественно вследствие применения большего числа критериев, но и качественно.

Это может быть подтверждено следующими аргументами. Различие проявляется в методологии получения оптимального решения задачи.

Проанализировать проблемы отрасли для обоснования круга задач, которые разработана ЭММ оценки инвестиционной привлекательности ЗДП.

Задача построения оптимального портфеля корпоративных облигаций Подлужный Сергей Сергеевич старший преподаватель кафедры моделирования управляемых систем Уральский федеральный университет Аннотация. Построение методики управления портфелем облигаций является важнейшей задачей портфельных управляющих пенсионных фондов, фондов облигаций, банков и инвестиционных компаний. Существует множество методик и экономико-математических моделей по управлению портфелем облигаций.

Самыми известными техниками по управлению портфелем облигаций являются иммунизация портфеля облигаций, управление дюрацией и управление кривизной портфеля облигаций. При этом в расчетах предлагаемой модели учитывается составляющая вероятности дефолта в оценке облигаций. Предлагаемая экономико-математическая модель оптимизации портфеля облигаций позволяет наглядно графически изобразить эффективную границу оптимальных портфелей облигаций при учете подверженности кредитному риску составляющих портфеля, что повысит качество принятия инвестиционных решений портфельными менеджерами.

, , . . - .

Серия «Вычислительная математика и информатика»

Функции 1ШС х являются монотонно-возрастающими, ограниченными асимптотами. Функции МЩ х имеют максимумы. Практическая реализация предложенной модели осуществлена на примере оценки эффективности лизингового проекта с точки зрения лизингодателя. Договором лизинга установлено, что лизинговые платежи ежемесячно индексируются с учетом инфляции.

Проект предусматривает начисление амортизации и уплату налога на имущество, так как балансодержателем предмета лизинга является лизингодатель. Период жизни проекта равен сроку полной амортизации погрузчика 20 месяцев, так как применяется механизм ускоренной амортизации на коэффициент, равный 3.

Решение задачи этим способом гарантирует, что решение, выбранное на любом шаге, разобрать метод динамического программирования при распределение инвестиций. . Экономико математические методы и модели (1).

Это механизмы формирования портфеля проектов при различных схемах финансирования и механизмы смешанного финансирования, стимулирующие привлечение средств частных инвесторов для реализации социальных и научно-технических программ. Рассматриваемые механизмы могут применяться и применяются на разных уровнях - на федеральном и региональном при распределении бюджетных средств, а также на уровне корпораций и банков при распределении инвестиционных ресурсов.. Задача финансирования инвестиционных проектов Инвестиционные проекты например, проекты капитального строительства , как правило, технологически между собой не связаны.

Зависимость между ними проявляется через общие финансовые ресурсы. Существуют различные постановки задач финансирования инвестиционных проектов. Рассмотрим некоторые из них, связанные с выбором портфеля проектов при различных схемах финансирования и учете риска. Пусть имеются проектов, удовлетворяющих необходимым условиям эффективности коммерческой, бюджетной и экономической. Возможны различные источники финансирования проектов собственные средства, кредит, ссуда под залог недвижимости, выпуск акций и т.

Часть . Компьютерный практикум

Инвестиционная деятельность в современных условиях является основным фактором развития и стабильности экономики. инвестиции в расширение и модернизацию производственных мощностей способствуют повышению эффективности производства, обеспечивают накопление оборотных средств, выступают важнейшим элементом совокупных расходов, влияют на объем, структуру обновленного производства, спрос и предложение, занятость населения и другое.

Но вместе с тем, нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию всех видов производственных ресурсов и сокращению объемов национального производства и как следствие к деградации и потере экономической безопасности. В условиях современной экономики вопрос исследования проблем инвестирования в целом и планирования инвестиций в частности являются недостаточно разработанными в отечественной экономической науке. Не разработанность многих основ инвестиционной политики предприятий, отраслей, государства в целом приводит к сокращению обектов инвестирования, введения в эксплуатацию объектов производственного назначения, снижению конкурентоспособности предприятий, бессистемности в формировании и реализации инвестиционных проектов.

Аннотация: Представлена экономико-математическая модель оптимизации графика финансирования инвестиционного проекта в условиях дефицита.

Особенности договора управления акционерным инвестиционным фондом и договора доверительного управления имуществом ПИФа: Развитие финансовых рынков определяется, в частности, успешным функционированием фондов прямых инвестиций ФПИ , предоставляющих финансовые ресурсы предприятиям и способствующих приращению их реальной стоимости.

В портфель ФПИ входят компании, акции которых не торгуются на фондовой бирже [1, 2]. Согласно стратегии развития малого и среднего предпринимательства Российской Федерации до г. Интерес к рынку прямых инвестиций сопровождается необходимостью разработки подходов и методов для получения наиболее реалистичной оценки стоимости портфелей проектов ФПИ.

В целом роль стратегического планирования деятельности любых организаций финансового сектора экономики в условиях финансового кризиса неуклонно растет и стимулирует исследования в данной сфере. Основные подходы изложены в работах Г. Марковица [3] и Дж.

Моделирование оптимального инвестиционного портфеля

Современные методы усиления фундаментов. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования Простые рутинные методы оценки инвестиций относятся к числу наиболее старых и широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования денежных потоков приобрела всеобщее признание в качестве способа получения самой точной оценки приемлемости инвестиций. Однако и по сей день эти методы остаются в арсенале разработчиков и аналитиков инвестиционных проектов.

Причиной тому - возможность получения с помощью такого рода методов некоторой дополнительной информации. А это никогда не вредно при оценке инвестиционных проектов, так как позволяет снижать риск неудачного вложения денежных средств.

оценке коммерческой эффективности инвестиционных проектов, экономико-математической модели после решения задачи. A. B. C.

Примеры использования системы для решения конкретных задач Из книги 1С: Универсальный самоучитель автора Бойко Эльвира Викторовна Глава 9. Примеры использования системы для решения конкретных задач Итак, мы ввели начальную информацию в систему, ввели начальные остатки. Теперь можно переходить к регистрации текущих операций. Способы, которыми это можно сделать, мы так же рассмотрели в предыдущих Эвристические приемы решения экономических задач Из книги Экономический анализ автора Литвинюк Анна Сергеевна Эвристические приемы решения экономических задач Круг экономико-математических моделей и методов, используемых в экономическом анализе, чрезвычайно широк, однако их применение сдерживается затрудненностью адекватного описания производственного процесса, Мультипликативная модель, смешанные и кратные модели, логарифмический способ и способ долевого участия Из книги Экономический анализ.

Шпаргалки автора Ольшевская Наталья Мультипликативная модель, смешанные и кратные модели, логарифмический способ и способ долевого участия Мультипликативная модель представляет собой произведение факторов: Оценка последствий решения стратегических задач и степени срочности ответной реакции Из книги Стратегическое управление автора Ансофф Игорь 5.

Оценка последствий решения стратегических задач и степени срочности ответной реакции Как показано на рис. Это связка двойная, она состоит из движения от вещи к слову связь замещения и от слова к вещи связь отнесения , то есть здесь обязательно есть прямой переход и обратный переход.

§1.1Общая постановка задачи линейного программирования. Классические задачи.

Объем продаж продукции ограничен как снизу, так и сверху. Это связано с тем, что на каком- либо временном интервале всегда есть ограничение на максимальный объем сбыта. Оно определяется емкостью рынка того или иного продукта. Нижняя планка определяется условием необходимости сохранения некоторой доли рынка сбыта. Исходя из того, что объем продаж некоторого продукта ограничен"сверху", следует, что его объем производства также ограничен максимальным значением.

для оценки не только их работы, но и инвестиционной привлекательности. с использованием группы экономико-математических моделей приняты выполнение социально-экономических задач развития страны в целом и.

Алгоритм применения концепции гармонического поиска для решения задачи оптимизации инвестиционных программ 16 Достигнутые значения целевой функции сравнивались со значениями, полученными с помощью двух наиболее распространенных в настоящее время методов - гибких методов максимума чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности . Сводные результаты расчетов в т.

Очевидно, что для практического внедрения мегаэвристик в процесс принятия инвестиционных решений необходимо возможно более полно описать область колеблемости исходных данных. В рамках обоснования алгоритмической эффективности были проведены дополнительные 10 серий экспериментальных вариационных расчетов, состоящие из частных испытаний каждая. Все частные испытания характеризовались случайным значением компонент денежных потоков по инвестиционным проектам, постепенно возрастающей размерностью задачи - от размерности 5 х 5 до размерности х включительно, а также различным набором учитываемых факторов влияния.

По заданным таким образом стартовым условиям проводился расчет условно-оптимального значения целевой функции согласно пяти разработшшым алгоритмам и определялся алгоритм, обеспечивающий наивысшее ожидаемое значение конечного состояния инвестора. В целях увеличения объемов выборки испытаний время расчетов было ограничено 7 часами. Полученные результаты были представлены в форме графического поля эффективности алгоритмов, позволяющего определить для соответствующей размерности задачи наиболее предпочтительный по критерию максимизации ожидаемого конечного состояния финансовых средств инвестора из пяти рассмотренных метаэвристических алгоритмов оптимизации инвестиционной программы.

Поле эффективности алгоритмов решения базовой задачи формирования оптимальных инвестиционных программ размерностью В ходе практической реализации методики формирования условно-оптимальных программ на основе базовой задачи, в диссертационном исследовании был рассмотрен процесс оптимизации пакета из 10 инвестиционных проектов, которым располагает компания нефтегазового сектора. При этом, компания направляет на инвестиционную деятельность млн.

и максимизирует свое конечное финансовое состояние на летшою перспективу. Исходные данные для базовой задачи приведены в табл. Состояния финансовых средств инвестора при осуществлении инвестиций согласно данной программе, рассчитываемые в соответствии с рекуррентными формулами 1 - 4 , представлены в табл. Состояния финансовых средств инвестора метод Период год 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Финансовые средства инвестора тыс.

5.13. Метапроекты как способ решения масштабных задач

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений.

Предлагаемая экономико-математическая модель оптимизации качество принятия инвестиционных решений портфельными.

Переменная и будет являться переменной состояния системы на -м шаге, и может принимать возможных значений. Переменной управления на -м шаге будет величина средств, вкладываемых в -е предприятие. В качестве функций Беллмана на -м шаге в этой задаче можно выбрать максимальную прибыль, которую можно получить от предприятий с -го по -е при условии, что на их инвестирование выделяется средств, выделяется -у предприятию.

Таким образом, формула для вычисления функций Беллмана на -м шаге может быть представлена как На последнем шаге , найти функции Беллмана не составляет труда, так как в случае рассматриваются варианты инвестирования , и формула имеет вид: Последовательно проводя вычисления, на шаге , мы получим значения функций Беллмана при инвестировании средств в первое и все остальные предприятия. Так как по условию необходимо инвестировать весь объем средств, то на этом шаге рассматривается только функция Беллмана Значение этой функции и будет максимальной прибылью, которую можно получить при инвестировании Т средств в предприятий.

На этом этапе в соответствии с алгоритмом обратной прогонки находятся оптимальные управления обеспечивающие максимум функции Беллмана. Начиная с первого шага, когда , можно последовательно восстановить все оптимальные управления. Модели сетевого планирования и управления Области применения сетевого планирования и управления Решение хозяйственных задач связанно с осуществлением ряда работ действий, мероприятий, операций , одни из которых можно выполнить одновременно, параллельно, а другие — только в определенной последовательности.

Простые методы расчета эффективности инвестиций